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Bihar Board Class 12 Commerce Economics · Ch 4: The Theory of the Firm Under Perfect Competition

Bihar Board Class 12 Commerce Economics · Ch 4: The Theory of the Firm Under Perfect Competition is an online chapter test in the Bihar Board Class 12 Commerce pattern, covering The Theory of the Firm Under Perfect Competition. Attempt it on SeatBeat with a timer like the real exam, then see a detailed solution for every question and your score and weak-topic analysis.

30
Questions
20
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30
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Topics in this test

TopicQuestions
The Theory of the Firm Under Perfect Competition30

Difficulty: 7 medium · 23 hard

The Theory of the Firm Under Perfect Competition MCQ questions with answers

The first 3 of 30 questions. Unlock the series for the rest, each with a solution.

  1. Q1. A perfectly competitive firm sells its output at a price of $\$10$ per unit. At its current output level, the firm's marginal cost is $\$8$ and rising. Which action should the firm take to maximise its profit, and why?

    एक पूर्णतः प्रतिस्पर्धी फर्म अपने उत्पादन को $\$10$ प्रति इकाई के मूल्य पर बेचती है। अपने वर्तमान उत्पादन स्तर पर, फर्म की सीमांत लागत $\$8$ है और बढ़ रही है। अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए फर्म को कौन-सी कार्रवाई करनी चाहिए, और क्यों?

    • A. Increase output, because producing more units adds more to revenue ($P=\$10$) than to cost ($MC=\$8$) until $MC$ rises to $\$10$ / उत्पादन बढ़ाएँ, क्योंकि अधिक इकाइयों का उत्पादन करने से राजस्व ($P=\$10$) में लागत ($MC=\$8$) की तुलना में अधिक वृद्धि होती है, जब तक $MC$ बढ़कर $\$10$ न हो जाए
    • B. Shut down, because marginal cost is below price and losses will occur / उत्पादन बंद कर दें, क्योंकि सीमांत लागत मूल्य से कम है और हानि होगी
    • C. Keep output unchanged, because the firm is already earning a profit of $\$2$ per unit / उत्पादन अपरिवर्तित रखें, क्योंकि फर्म पहले से ही $\$2$ प्रति इकाई का लाभ कमा रही है
    • D. Decrease output, because marginal cost is rising and will soon exceed the price / उत्पादन घटाएँ, क्योंकि सीमांत लागत बढ़ रही है और शीघ्र ही मूल्य से अधिक हो जाएगी
    Solution

    A price-taking firm maximises profit where $P = MC$. Since price ($\$10$) exceeds marginal cost ($\$8$), producing one more unit adds more to revenue than to cost, so the firm should expand output until $MC$ rises to equal the price.

    एक मूल्य-स्वीकारकर्ता (price-taking) फर्म वहाँ लाभ अधिकतम करती है जहाँ $P = MC$ होता है। चूँकि मूल्य ($\$10$) सीमांत लागत ($\$8$) से अधिक है, एक अतिरिक्त इकाई का उत्पादन करने से राजस्व में लागत की तुलना में अधिक वृद्धि होती है, इसलिए फर्म को उत्पादन तब तक बढ़ाना चाहिए जब तक $MC$ बढ़कर मूल्य के बराबर न हो जाए।

  2. Q2. At the profit-maximising output, a perfectly competitive firm sells $50$ units at a price of $\$20$ per unit, and its total cost at this output is $\$900$. The firm's profit is:

    लाभ-अधिकतमीकरण उत्पादन पर, एक पूर्ण प्रतिस्पर्धी फर्म $50$ इकाइयाँ $\$20$ प्रति इकाई के मूल्य पर बेचती है, तथा इस उत्पादन पर इसकी कुल लागत $\$900$ है। फर्म का लाभ है:

    • A. $\$100$ (profit) / $\$100$ (लाभ)
    • B. $\$900$ (profit) / $\$900$ (लाभ)
    • C. $\$100$ (loss) / $\$100$ (हानि)
    • D. zero (normal profit only) / शून्य (केवल सामान्य लाभ)
    Solution

    $TR = 20\times 50 = 1000$ and profit $= TR - TC = 1000 - 900 = 100$, which is a positive (supernormal) profit.

    $TR = 20\times 50 = 1000$ तथा लाभ $= TR - TC = 1000 - 900 = 100$, जो एक धनात्मक (अति-सामान्य) लाभ है।

  3. Q3. The long-run supply curve of a perfectly competitive firm differs from its short-run supply curve mainly because in the long run the firm supplies only along the part of the marginal cost curve lying above the minimum of:

    एक पूर्ण प्रतिस्पर्धी फर्म की दीर्घकालीन पूर्ति वक्र उसकी अल्पकालीन पूर्ति वक्र से मुख्यतः इसलिए भिन्न होती है क्योंकि दीर्घकाल में फर्म सीमांत लागत वक्र के केवल उसी भाग पर पूर्ति करती है जो निम्नलिखित के न्यूनतम से ऊपर स्थित है:

    • A. long-run average cost / दीर्घकालीन औसत लागत
    • B. long-run average fixed cost / दीर्घकालीन औसत स्थिर लागत
    • C. long-run total cost / दीर्घकालीन कुल लागत
    • D. long-run average variable cost / दीर्घकालीन औसत परिवर्तनशील लागत
    Solution

    In the long run all costs are variable, so the firm must cover its full average cost; it supplies only above the minimum of long-run average cost.

    दीर्घकाल में सभी लागतें परिवर्तनशील होती हैं, इसलिए फर्म को अपनी पूरी औसत लागत वसूल करनी होती है; वह केवल दीर्घकालीन औसत लागत के न्यूनतम से ऊपर पूर्ति करती है।

Frequently asked questions

How many questions are in the Bihar Board Class 12 Commerce Economics · Ch 4: The Theory of the Firm Under Perfect Competition?

30 questions for 30 marks, to be answered in 20 minutes.

Is there negative marking in the Bihar Board Class 12 Commerce Economics · Ch 4: The Theory of the Firm Under Perfect Competition?

No — wrong answers are not penalised in this test.

Which topics does the Bihar Board Class 12 Commerce Economics · Ch 4: The Theory of the Firm Under Perfect Competition cover?

The Theory of the Firm Under Perfect Competition (30 questions).

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